招银国际近日发布研报，上调小米集团(01810.HK)目标价至54.53港元，并维持“买入”评级。该机构预测小米2024年第四季度业绩将大幅超出市场预期，主要基于以下几点：首先，小米智能手机产品组合优化，市场竞争力增强；其次，国家补贴政策利好智能手机及物联网产品销售；再次，电动汽车业务毛利率提升，盈利能力增强。
招银国际预计，小米2024年第四季度收入将达到1039亿元人民币，同比增长42%；经调整净利润将达到70亿元人民币，同比增长44%。这比市场当前的普遍预期分别高出0.5%和9%。
展望未来，招银国际对小米的长远发展充满信心。他们认为，小米智能手机在拉丁美洲、欧洲、中东、非洲和东南亚等新兴市场的拓展潜力巨大，而SU7等手机订单积压也预示着强劲的需求。此外，即将推出的SUV车型小米YU7以及持续改进的业务盈利能力，都将为小米的未来增长注入动力。
该机构还表示，对小米的核心业务能力以及电动汽车业务的增长充满信心，因此将2024年至2027财年的每股盈利预测上调了8%至22%。
需要注意的是，投资有风险，市场波动难以预测。本分析仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
