公募基金经理大换血：消费赛道遇冷，周期股成新宠？

近期，多家公募基金密集调整消费主题基金的基金经理，新任经理多为偏好周期赛道的投资人。这种现象反映了基金公司对未来市场机会的判断：消费赛道遇冷，周期股或将迎来投资大年。

具体来看，长城久润灵活基金、平安估值优势基金、国联安沪港深大消费主题基金等多只重仓白酒的消费主题基金都更换了基金经理。新任经理的投资风格普遍偏向资源、高端制造等周期行业，暗示着这些基金或将调整仓位，从消费转向周期股。

这种换人策略并非个例。Wind数据显示，开年以来公募基金业绩前20强中，多数以资源、黄金、高端制造等周期赛道为核心仓位，而业绩垫底的基金则多集中在大消费领域。周期与消费赛道表现的巨大差异，导致大量资金从消费基金流向科技、周期等热门赛道，使得消费主题基金面临规模缩水的压力。更换基金经理，调整投资策略，很大程度上是为了保规模。

多位基金经理也表达了对周期赛道的看好。他们认为，在新周期背景下，受益于新质生产力和制造强国建设，新能源等制造业仍具备长期机会；一些周期行业，例如面板、印制电路板、工程机械等，也存在投资机会。部分基金经理更看好周期成长股，例如汽车、机械设备、电气设备和军工等行业，尤其看好人形机器人、高端制造等优势品种。

总而言之，公募基金经理的密集调整反映了市场风向的转变。在消费赛道遇冷、周期股表现强劲的背景下，基金公司正在积极调整投资策略，以期在未来市场中获得更好的收益。 然而，投资有风险，选择需谨慎。