优必选新品发布及市场展望
优必选携手北京人形机器人创新中心，近日发布了备受瞩目的全尺寸科研人形机器人“天工行者”。这款机器人身高与人类相仿，性能强大，定价为29.9万元，预计将于今年第二季度正式上市。此举无疑为人形机器人领域注入了新的活力，引发了市场对人形机器人量产前景的广泛关注。
行业观点：量产在即，关注核心技术与供应链
开源证券发布研报指出，2025-2026年将是国内外人形机器人量产的关键时期，市场对能够快速响应需求并稳定量产的优质供应商的需求迫切。研报强调，与其猜测供应链环节，不如聚焦于更具确定性的共性关键技术，以及供应链的核心环节与重点企业，尤其是在相关领域长期深耕的企业，它们拥有先发优势。
相关公司动态：汉威科技、科力尔
在产业链方面，多家公司已有所布局。汉威科技的柔性传感器产品目前正与多家机器人本体厂商展开合作，并已向部分机器人厂家进行小批量供货。科力尔则在伺服系统等领域取得了重大技术突破，并成功进入华为的供应商体系。伺服系统作为机器人和工业自动化、锂电池设备、光伏设备等领域的核心部件，应用前景广阔。
华为AI笔记本发布计划
据报道，华为计划在四月发布其首款自研商用AI笔记本。这款笔记本将搭载全面集成的DeepSeek大模型，并在芯片和操作系统上采用鲲鹏CPU和鸿蒙PC系统，实现软硬件的全面国产化。另有消息称，华为还将推出首款搭载Linux系统的笔记本电脑——MateBook D16 Linux版，该产品在硬件配置上与现有MateBook D16保持一致，主要区别在于操作系统采用Linux而非Windows。
市场分析：鸿蒙PC的潜力与优势
业内人士普遍认为，鸿蒙PC有望率先在政企市场推出。政企用户对电脑性能要求相对较低，但对信息安全和稳定性要求极高，且使用的软件相对单一，适配难度不大。民生证券指出，鸿蒙PC有望加速落地，提升PC终端的国产化替代水平，并进一步驱动国产基础软件生态的建设，PC有望成为鸿蒙生态的下一个“主战场”。PC市场的重要性叠加信创产业的发展大趋势，使得鸿蒙PC具有长期发展前景。
相关公司：软通动力、春秋电子
上市公司中，软通动力的子公司鸿湖万联发布了SwanLinkOS 5（天鸿操作系统），并联合软通计算（同方计算机）推出了搭载SwanLinkOS 5的开源鸿蒙AIPC和智能交互平板等新一代智能产品。春秋电子的控股子公司南昌春秋电子科技有限公司与华为在笔记本电脑结构件领域存在业务关系。
亿航智能业绩回顾与展望
亿航智能公布了2024年第四季度财报，数据显示，该公司季度及年度营收均创历史新高，分别同比增长190.2%和288.5%。其中，该公司年度交付216架eVTOL，季度交付78架EH216系列eVTOL，创历史最高单季度纪录。对于未来业绩，该公司预计2025财年营收大约9亿元人民币，这意味着有望实现同比增长97%。
行业观点：商业化运营在即，关注“隐形冠军”
如果亿航智能能够顺利获得商业运营证（OC证），将标志着国内载人eVTOL有望进入商业化运营阶段。中航证券分析师张超认为，2024年涨幅较好的低空经济个股往往是与低空经济相关度较高的企业。因此，2025年不妨将目光深入细分领域，例如固态电池、电机电控、无人机反制等拥有核心技术的“隐形冠军”，它们有望取得超额收益。
相关公司：铭科精技、上海洗霸
在产业链布局方面，铭科精技承接了小鹏汇天飞行汽车产品部分模具及零部件的生产交付。上海洗霸应用于eVTOL的高比能软包锂离子固态电池已设计完成。
海洋经济总量突破十万亿
自然资源部最新数据显示，2024年我国海洋经济总量首次突破10万亿元，呈现强劲发展势头。当前，海洋领域新质生产力驶向“深水”，突破深海进入、深海探测、深海开发等关键技术。
深海科技装备突破的意义
深海资源丰富，是未来全球争夺的战略空间。过去一年，我国自主设计建造的首艘大洋钻探船“梦想号”在广州正式入列，在深海进入、深海探测、深海开发方面再添“国之重器”；首艘设计拥有完全自主知识产权的深远海多功能科学考察及文物考古船“探索三号”，也将进一步推进我国在深远海深潜及综合作业的能力。我国深海科技装备的接连突破，不仅标志着我国海洋科技实力显著提升，更成为推动传统海洋产业升级、新兴海洋产业崛起、未来海洋产业培育的关键力量。
相关公司：时代电气、宝色股份、海默科技
上市公司中，时代电气表示，公司于2015年收购了位于英国的全球深海机器人知名供应商Specialist Machine Developments (SMD) Limited（即英国中车SMD），并于2017年成立上海中车SMD，将公司业务向海工装备领域延伸，公司海工装备主要包括深海作业机器人、海底挖沟铺缆产品、甲板及海底采矿等产品。宝色股份通过参与重大科研项目、自主组织技术攻关等途径，完成了多项舰船及海洋工程用钛合金关键部件的研制工作，为国家深海事业的发展提供了重要技术支撑。海默科技的水下多相流量计产品已应用到“我国首个深水高压气田‘深海一号’二期天然气开发项目”。水下多相流量计作为水下生产系统的重要组成部分，是油气田数字化和智慧化的基础。
折叠屏市场动态
近期，折叠屏手机领域消息不断。摩托罗拉近日获批一项折叠手机专利，描述了一款配备低剖面天线的书本式折叠手机，支持卫星通信功能。三星首款三折叠手机预计今年登场，或将在韩国限量首发。此外，有消息称苹果可能在2026年秋季推出其首款折叠iPhone，并计划在随后的一年内发布折叠iPad和MacBook。华为、小米、OPPO、vivo等厂商也在持续推出可折叠屏智能手机。
市场预测：渗透率持续提升
东方财富证券表示，根据IDC以及TrendForce披露的数据，折叠屏手机出货量长期保持较高增速，且渗透率有望持续提升，预计2028年渗透率达到4.8%。伴随着华为三折屏专利等技术上的逐渐迭代更新，折叠终端有望打开更大的市场空间。
相关公司：维信诺、大富科技
上市公司中，维信诺在折叠领域储备了较多领先技术，目前已供货多个品牌客户多款折叠产品。公司已供货荣耀、小米、OPPO、vivo、华米、中兴、努比亚、摩托罗拉、谷歌等全球领先的智能手机、智能穿戴的头部品牌终端厂商多款产品。公司曾公告，配合华为、小米、中兴、努比亚、传音等终端厂商制定研发方案。大富科技的子公司大富方圆深耕金属材料的研发和工艺，是折叠屏系列手机转轴核心部件的主要供应商，向华为提供折叠手机的转轴核心部件，同时也向小米、荣耀、OPPO在内的手机厂商及手机部件供应商提供相关产品。
英伟达GTC大会前瞻
英伟达GTC大会将于3月17日至21日召开。台达近日在官网披露，将在GTC大会上展出Power Capacitance Shelf，该机架搭载LIC（锂离子超级电容）解决方案。该方案所用的锂离子超容结合了锂离子电池和传统EDLC超容的特性，兼具较高的能量密度与功率密度，同时具备长寿命和高可靠性的优势。
行业观点：超级电容在AI服务器中的应用
天风证券表示，锂离子电容器（LIC）采用混合结构，正极与电气双层电容器一样使用活性炭，负极则与锂离子电池一样使用石墨，同时还采用了预锂化技术，由此LIC在更高层次上兼具两者优点的性能。AI产业发展带来对“削峰+备用电源”的高需求，锂离子超级电容技术（LIC）具备“空间节约+使用寿命”独特优势，是AIDC削峰元器件最现实的选择。民生证券认为，AI服务器代际功率提高成为必然，对功率补偿提出更高要求，超级电容成为GB300的全新增量。
相关公司：江海股份、风华高科、德福科技
上市公司中，江海股份表示，公司锂离子超级电容器早已实现规模化量产，在储能、电力调频、环保及消费等领域已规模化应用。从已知GB300的方案看，公司铝电解电容器（MLPC）、超级电容器都适配，完全可以有方案达到其性能、功用要求，并正与相关服务器设计生产商交流探讨。风华高科的超容产品已形成以常规品、低内阻超容、高电压超容、高温超容、模组为主的产品体系，产品已应用于智能三表、智能家居、智能工控、工业机器人、照明控制、汽车电子、无人机等领域。德福科技自主研发生产的多孔铜箔产品，可作为固态电池和超级电容器应用的解决方案，终端可应用于对能量密度要求高的无人机、eVTOL等领域。
科技巨头承诺支持核电发展
世界核能协会周三宣布，包括谷歌、亚马逊、Meta等全球大型科技和工业用电巨头，已经签署承诺书，支持“2050年前将全球核能发电量至少翻3倍”的目标。
行业分析：AI驱动电力需求，核电迎来发展机遇
此前，特斯拉CEO马斯克曾预测，2025年电力将陷入短缺，没有足够的电力来运行所有的芯片。英伟达CEO黄仁勋也表示，超级人工智能将成为电力需求的无底洞。浙商证券研报指出，在需求端方面，核电有望受益于AI催生的能源需求，微软、谷歌、亚马逊、Meta等科技公司纷纷押注核能。在政策端方面，政策转向积极有序，核电项目核准常态化、批量化，预计2023-2035年核电装机CAGR约8.4%，到2035年核电占比提升至10%。瑞银、摩根士丹利分析师也看好2025年核电股的前景，认为与人工智能热潮相关的电力需求飙升将利好核电产业。
相关公司：融发核电、久盛电气、永鼎股份
上市公司中，融发核电参与了国内二代半堆型、三代堆型及四代堆型的一回路设备部件的制造，是全球唯一一家能够同时生产二代半堆型和三代AP1000、华龙一号堆型核电站一回路等主管道的制造商，也是目前全球首先具备三代核电主管道全流程生产能力的制造商。久盛电气有产品应用到核电领域，并在核聚变领域与有关科研所有合作，有少量产品被应用。永鼎股份的产品为二代高温超导带材，该材料可广泛应用于风电、核电、电网、交通、医疗、军事、重大科学工程等领域。
